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하나증권에서 8일 에스엠(041510)에 대해 "2Q 예상 OP 418억원(+69%)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 "2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,752억원(+8% YoY)/418억원(+69%)으로 컨센서 스(379억원)을 상회할 것이다. 별도 예상 영업이익은 403억원(+37%)으로 앨범은 라이 즈/NCT Wish/에스파 등의 컴백으로 약 590만장 판매되었으며 2) 콘서트는 동방신기 /NCT/SM타운 등 약 80만명의 관객 수가 반영된다. 자회사들의 부진으로 별도 대비 연결 이익이 항상 낮은 수준이나, 2분기부터는 디어유가 연결(예상 OP 약 80억원) 반영되 면서 크게 개선될 것으로 예상한다. 일본 법인의 수익성이 가장 낮은 기획사로 엔저 및미디어 관련 적자도 영향을 미쳤지만 작년 약 140만명의 투어가 진행되었음에도 겨우 BEP를 상회한 이익을 기록했다. 그러나 최근 에스파/NCT 등의 일본 투어 가격이 기존 대비 2,000엔 인상되어 발표되면서 수익성을 가파르게 회복할 것으로 예상한다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "3분기에도 주요 아티스트들의 컴백 및 콘서트 뿐만 아니라 에스파-배틀그라운드 및 하츠투 하츠- SAMG엔터와의 콜라보 등 MD 매출도 점진적으로 우상향 할 것으로 예상되며, 디어유의 중국 진출 성과도 반영 될 것이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 100,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 170,000원까지 상향조정되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2025.07.08 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2025.06.05 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2025.05.28 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2025.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY
- 2025.04.08 목표가 130,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.07.08 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.07.03 목표가 180,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.07.02 목표가 178,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.06.27 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권