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LS증권에서 14일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "2Q24 Review: 학령인구 감소 영향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

LS증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 정상제이엘에스(040420)에 대해 "2Q24 Review. 배당메리트 & 목표주가 변경. 배당메리트 & 목표주가 변경. 동사는 전년도 이상의 DPS 정책을 유지하고 있으며, 매년 4분기(11월 정도)에 공시를 통해 DPS 530원 이상의 주당배당금을 지급을 발표하고 있음. 2Q24 기대치 이하의 실적과 학령인구 감소에 따른 영업이익 둔화가 진행되고 있어 2024년 ~ 2025년 EPS 추정치를 변경한다. 이를 반영하여 목표주가는 9,000원으로 하향. 목표주가는 RIM Valuation을 통해 산출."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "동사의 2Q24 실적은 매출액 260억원(-8.7% yoy), 영업이익 28억원(-37.8% yoy), 순이익 17억원(-53.2% yoy)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 275억원, OP 40억원)대비 각각 Sales -5.5%, OP -30.2%으로 하회한 것. 참고로 2Q24 학생수(Q, 직영기준) -3.8% YoY (프랜차이즈 포함의 경우 -4.6% yoy) 하였으며, ARPU(수강료 등)는 -1.2% YoY 하락한 것으로 파악. 부문별로 살펴보면, 2Q24 초등영어(CHESS) 93억원(-9.4% yoy), 중등영어(ACE) 63억원(-1.1% yoy), 정상수학 3억원(+4.1% yoy)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.14 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.16 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.02 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.14 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.14 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) LS증권