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DB금융투자에서 25일 디오(039840)에 대해 "NDR 후기: 제 3자 등장, 기업 가치 제고 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 디오(039840)에 대해 "에이치PE의 신종자본증권 인수를 통한 재무구조 개선 및 경영 참여 가능성: 기존 나이스그룹, 현 경영진, FI로 구성되었던 디오홀딩스 외의 제 3자인 에이치프라이빗에퀘티가 디오가 발행한 700억원 규모의 신종 자본증권을 인수할 예정. 납입일은 4월 12일이며 만기 30년, 표면이자율 3%, 만기이자율 8%으로, 12개월 이후부터 전환이 가능하고 36개월 이후 매 3년마다 이자율이 가산되는 구조이기 때문에 에이치 PE의 투자 존속 기한은 3년으로 추정. 신종자본증권은 자본으로 인식되기 때문에 디오의 부채비율이 89.1%에서 65.5%로 개선될 것으로 전망하며, 기존 주주구성에 변동사항은 없을 것으로 예상. 3월 28일 주주총회를 통해 에이치PE 대표이사가 기타비상무이사로 선임될 예정이며 에이치PE가 디오의 경영에 참여하여 기업 가치 제고에 앞장설 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2024년 매출채권 기일 조정 집중, 중장기적 실적 성장 기대: 디오는 매출채권 기일 조정작업을 2024년 집중적으로 시행할 예정이며 2025년 이후부터 외형 및 이익 동반 성장을 기대할 수 있음. 매출 발생 주요 국가(미국, 중국, 이란)에서의 매출채권 기일 조정을 통해 과투입되어 있던 거래처들의 재고를 조정하고 매출국가 다변화와 함께 임플란트 판매에 주력하여 2025년 이후 외형 및 이익 성장 구간에 진입할 수 있을 것이라는 모멘텀은 유지될 것으로 판단하며 매출 추정치를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.02.24 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 35,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.23 목표가 33,000 투자의견 BUY 미래에셋증권