씽크풀

BNK투자증권에서 20일 삼표시멘트(038500)에 대해 "수익성(원가절감)으로 물량 감소 상쇄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,300원을 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼표시멘트(038500)에 대해 "1분기 매출액은 전년동기대비 5.3% 감소한 1,886억원을 기록. 가격인상 효과가 있었지만 건설경기 부진에 따른 판매량 감소를 극복하진 못했음. 분기보고서 자료에 의하면 1분기 평균 시멘트 내수 판매단가는 톤당 96,320원으로 전년동기대비 10.4% 상승. 반면 1분기 출하량은 전년동기대비 약 13% 감소한 것으로 추정(매출액을 평균단가로 역산). 한편 매출 감소에도 불구하고 1분기 영업이익은 177억원으로 전년동기대비 120.6% 증가. 유연탄 가격 하락 등으로 원가율이 전년동기대비 6.5%P 개선됐기 때문. 현재 유연탄 가격은 작년 비슷한 시기에 비해 20% 정도 하락한 상태."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2024년 매출액은 전년대비 1.7% 줄어든 8,101억원으로 예상. 분양물량 감소로 시멘트 판매량 감소세는 이어질 것. 다만 토목 및 공공사업 물량 확대로 감소 정도는 점차 둔화될 것으로 보임. 그리고 올해는 작년 11월에 단행된 가격인상의 효과가 연간으로 나타남. 따라서 매출 감소 폭은 하반기로 갈수록 줄어들 전망. 2023년 영업이익은 988억원으로 전년대비 16.7% 증가할 전망. 유연탄 가격의 하향 안정과 순환자원 대체 효과에 따른 수익성 개선이 계속될 것이기 때문. 올해 연간 영업이익률은 전년 대비 1.9%P 상승한 12.2%로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 4,300 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 4,300 투자의견 BUY

- 2023.06.19 목표가 4,300 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 4,300 투자의견 BUY BNK투자증권