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◆ Report briefing
4Q23 Review: 렌터카는 순항 중, 여행 부문 회복세 주목!
KB증권에서 레드캡투어(038390)에 대해 "4Q23 실적은 매출액 889억원(+21.2% YoY), 영업이익 97억원(+32.3% YoY, OPM 10.9%), 당기순이익 40억원(+5.8% YoY) 기록. 3Q22 여행 부문 흑자전환 이후, 6분기 연속 흑자가 이어지고 있고, 송출 인원 5.7만명 +16.4% YoY임. 2023년 전체 실적은 매출액 3,382억원(+29.0% YoY), 영업이익 388억원(+6.7% YoY, OPM 11.5%), 당기순이익 166억원(-21.7% YoY) 기록. 항공권 관련 추이는 코로나 직전 2019년 대비 출장건수 59%, 발권액 기준 93% 회복, 장거리 노선인 북미·유럽 항공권 발권액 비중 확대(2019년 49% → 2023년 62%) 긍정적. 2024년 렌터카 부문 핵심 포인트: 1) 수익성 위주 전략, 2) 6,000대 이상의 차량 매각 예상. 2024년 여행 부문 핵심 포인트: 1) 최대 고객사 북미 진출 확대, 2) 코로나 이전 이익 수준 회복, 3) 기업 밸류업 프로그램 효과"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "최근 기업 밸류업 프로그램 관련, 대형주를 중심으로 외국인 수급이 유입되며 관심이 확대되는 중. 레드캡투어는 저PBR(0.64) 및 자사주 보유(2.67%), 주당 900원(시가배당률 5.7%) 배당 등 기업 밸류업 프로그램 발표 이후 회사의 관련 정책이 추가로 나올 가능성이 있어서 관심있게 볼 종목임"라고 밝혔다.
