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◆ Report briefing
극저온 칠러 + EUV 펠리클 더블 모멘텀
LS증권에서 에프에스티(036810)에 대해 "반도체 및 디스플레이용 펠리클과 칠러 장비 납품 사업을 영위. TEL의 극저온 식각 장비용 칠러는 에프에스티와 유니셈이 양분하여 납품할 것으로 예상. 극저온 식각 장비용 칠러는 기존 칠러 대비 높은 사양을 요구하여 판가 인상이 예상. 또한 동사는 기존에도 칠러 사업부의 TEL향 매출 비중이 높기 때문에 TEL의 극저온 식각 장비 도입에 대한 수혜가 클 것으로 기대. 에프에스티는 신소재 기반 차세대 EUV 펠리클을 개발 중에 있으며 2H24 시양산 이후 본격 양산 계획 중. 동사의 강점은 EUV 생태계에서 펠리클 뿐만 아니라 EPMD(Mask 탈부착 장비), EPIS(펠리클 이물질 검사 장비), EPODIS(마스크 Case 검사 장비) 등 폭넓은 제품 라인업을 갖추고 있다는 점. 또한 자체 개발한 EUV Source도 보유하고 있어 Test에서도 유리. 자회사 이솔은 EUV 용 마스크와 펠리클 계측 장비를 개발 중에 있으며 EUV 계측 분야에서 선두 기업인 일본의 Lasertek은 12M Fwd P/E 기준 40x의 높은 Value를 받는 산업임."라고 분석했다.
또한 LS증권에서 "2023년 실적은 매출액 1,976억원(-10%YoY), 영업손실 -108억원으로 국내 메모리 업체들의 Capex 감축으로 인해 부진한 실적을 기록. 2H24 메모리 업체들의 전공정 투자가 회복된다면 실적 회복을 기대할 수 있을 것."라고 밝혔다.
