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한화투자증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "별도 나이스"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "1분기 매출액은 12.7조 원, 영업이익 8339억 원으로 전년동기 대비 각각 -0.6%, -9.5%의 증감률을 기록했다. 시장 컨센서 스인 영업이익 9382억 원대비 11.1% 낮은 수치다. 반면, 별도 순이익은 1분기 3307억 원을 기록하며 전년 동기대비 1135억 원 가량 늘었다. 이에 따라 동사의 배당 정상화에 대한 기대감은 유효할 전망이다. 동사는 ‘22년은 미수금 확대로, ‘23년은 연간 적자로 배당을 지급하지 않았지만, 별도 기준 연간 흑자(7934억 원)를 기록한 작년에는 주당 1455원(배당성향 16%)을 지급하며 배당을 재개했 다. 도시가스 민수용 미수금은 여전히 감소가 부재하나 발전용을 포함한 전체 미수금은 소폭이나마 감소로 접어들었고, 차입금 및 이자비용도 점차 줄어들고 있어 별도 실적만 잘 유지한다면 연말 배당 확대를 기대해볼 수 있을 전망이다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 57,000원을 유지한다. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 약 0.44배(예상 ROE 8.3%) 를 적용해 산출했다. 올해 예상 DPS는 별도 순이익 증가와 배당성향 20%를 가정해 2080원으로 추정했으며, 이를 감안한 배당수익률은 5/13 종가기준 5.6% 수준이다. 현재 동사의 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/B 0.28배, P/E 3.4배 수준이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.14 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2025.02.24 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2024.11.21 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.12 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.14 목표가 57,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.05.14 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2025.05.14 목표가 49,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.04.28 목표가 50,000 투자의견 매수 신한투자증권