씽크풀

현대차증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "1회성 요인으로 호실적 기록"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q24 실적은 1회성 요인으로 호실적 기록. 민수용 미수금 증가세 지속. 의미 있는 미수금 감소가 주주가치 개선의 중요 요인. 올해 중 배당 시행 기대되나, 원화 약세 지속시 배당 기대치는 낮아질 수 있음. 근본적으로 현금흐름이 의미 있게 개선되는 것이 필요. 대왕고래 이슈로 등으로 주가가 크게 상승했지만, 과거 대비 Fundamental이 크게 개선된 것은 없음. 2020~2023년 평균 P/B multiple인 0.33x 적용하여 TP 43,000원으로 상향하나, Marketperform으로 투자의견은 하향."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q24 실적은 예상을 상회하는 호실적 기록. 다만, 이는 취약계층 가스요금 할인 예산 반영에 따른 520억원, 선박리스부채 비용감소 등 1회성 요인들이 반영된 효과. 시설 운용 수익은 직도입 증가에 따른 것. 향후 일정부분 유지될 가능성이 있음. ‘25년 전반적인 규제사업 이익은 전년과 유사할 것으로 전망. 금리 인하가 있지만, Beta가 상승. 또한, 시설 운용 수익이 증가할 여지도 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 43,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.24 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 43,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.11.13 목표가 56,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.13 목표가 48,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.13 목표가 51,000 투자의견 BUY LS증권