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신한투자증권에서 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "'23년의 다사다난함이 주는 기회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "4분기 실적은 매출액 10.6조원(-41.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 5,296억원(-52.6%)으로 최근 하향 조정된 시장 기대치를 상회. 4분기 말 기준 미수금은 15.8조원으로 3분기 말 대비 2,227억원 증가. 민수용 미수금은 13조원(+4,908억원 QoQ)을 기록. 민수용 요금의 의미있는 인상이 있어야만 미수금도 감소세로의 전환이 가능. 미수금이 증가한 것 뿐만 아니라 2023년 별도 순이익이 적자를 기록해 2년 연속 배당 미지급 가능성이 더욱 커졌음. 2024년에는 해외 부문 부진은 지속될 수 있겠으나, 1) 이자비용 상승에 따른 투자보수 증가와 2) '23년 중에 발생했던 일회성 비용 반영에 따른 기저효과 영향으로 2조원대로의 영업이익 회복(+29.6% YoY)이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 36,000원을 유지. 실적 추정치 하향이 있었으나, 2023년의 실적 부진과 배당 미지급 가능성이 오히려 2024년의 증익과 배당 재개를 더욱 확실하게 만들어 주는 요인으로 작용할 수있겠다는 판단. 예상 배당수익률은 5%. 정부의 밸류업 프로그램이 일회성 테마로 끝나지 않는다면 동사의 자사주(7% 지분율)의 활용 가치도 점차 주목받을 수 있을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 51,000원까지 높아졌다가 2023년11월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.28 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.27 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.28 목표가 36,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.28 목표가 42,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.02.28 목표가 35,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.28 목표가 46,000 투자의견 BUY 유진투자증권