씽크풀

한국투자증권에서 21일 카카오(035720)에 대해 "변화가 기대되는 하반기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "1분기 실적은 부진. AI의 적극적 도입 예고: 하반기부터 AI를 적극적으로 도입할 예정이다. 우선 AI 메이트가 내장된 새로운 메신저인 카나나의 출시를 준비하고 있다. AI 메이트가 단체 채팅방에서 대화의 맥락을 이해해 정보를 제공하거나 개인화된 답변을 제공 한다. 이를 시작으로 하반기에는 OpenAI와의 협력을 통해 제작 중인 AI 에이전 트와 커머스를 포함한 다양한 분야에서 사용자들에게 도움을 줄 수 있는 AI 메이 트를 개발하고 있다. 상반기까지 실적은 다소 부진하겠지만 하반기부터 시작될 AI 기반의 모멘텀에 주목해야 할 것이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1Q25 매출액과 영업이익은 각각 1.86조원(-6.3% YoY, -4.8% QoQ), 1,054억원(-12.4%YoY, +39.7% QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,057억원)에 부합했다. 톡비즈 매출액은 5,533억원(+6.0% YoY, -1.7% QoQ)을 기록했다. 광고성장률이 디스플레이 광고 부진으로 2.7%로 크게 하락한 반면 커머스 매출 성장률은 9.7%로 반등에 성공했다. 컨텐츠 매출액은 8,707억원(-15.8% YoY, -4.3% QoQ)으로 부진이 이어지고 있다. 1분기에도 모든 사업부가 전년 동기 대비 역성장을 기록했다. 전체 영업비용은 1.76조원(-5.9% YoY, -6.6% QoQ)을 기록했다. 인건비를 비롯한 대부분의 비용에 대한 보수적인 집행 기조가 이어지고 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 68,000원까지 높아졌다가 2024년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 49,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.21 목표가 49,000 투자의견 매수

- 2025.04.08 목표가 49,000 투자의견 매수

- 2025.02.14 목표가 49,000 투자의견 매수

- 2025.01.14 목표가 45,000 투자의견 매수

- 2024.11.08 목표가 45,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.21 목표가 49,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.05.09 목표가 52,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.05.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권