씽크풀

KB증권에서 9일 카카오(035720)에 대해 "카카오톡의 가치를 재'발견'할 시간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "투자의견 Buy와 목표주가 49,000원을 유지한다. 2025년 하반기 카카오톡의 대대적인 개편과 함께 신규 AI 서비스를 출시하여 외형성장을 지속할 것으로 예상한다. 다만 신규 AI 서비스 관련 모멘텀이 하반기에 집중되어 있어 본격적인 실적 개선 시점은 하반기로 전망한다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 연결기준 매출액은 1조 8,637억원 (-6.3% YoY, -4.8% QoQ), 영업이익은 1,054억원 (-12.4% YoY, +39.7% QoQ, 영업이익률 5.7%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 1,059억원에 부합했다. 플랫폼부문은 비즈니스 메시지 광고와 선물하기의 성장에 힘입어 꾸준한 외형성장을 이어가고 있으나 (+4.0% YoY), 콘텐츠 자회사들의 부진 (-15.7% YoY)이 이어지며 전체 매출액은 6.3% YoY 감소했다. 비용 단에서는 보수적인 채용 기조와 효율적인 마케팅 집행등 비용 절감 노력을 통해 영업비용이 5.9% YoY 감소했다. 영업외단에서는 디어유 지분 추가 취득에 따른 지분법수익 증가 및 손자회사 (넥스트레벨스튜디오, 아이에스티 엔터테인먼트, 쓰리와이코퍼레이션) 지분 매각에 따른 매각예정자산 처분 관련 이익이 발생해 세전이익이 30.2% YoY 증가했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 69,000원까지 높아졌다가 2025년1월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 49,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.05.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2025.01.15 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.10.23 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.07.04 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 69,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.09 목표가 52,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.05.09 목표가 50,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.05.09 목표가 49,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.17 목표가 70,000 투자의견 BUY 키움증권