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한국투자증권에서 8일 카카오(035720)에 대해 "3Q24 Review: 구원투수가 필요해"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "계속된 콘텐츠 사업의 부진. 단기적으로 실적에 대한 부담은 여전히 존재. 콘텐츠 사업부의 성장 부진이 심각. 콘텐츠 사업부의 매출 비중은 50% 수준인데 3분기에는 모든 사업부가 역성장을 기록. 2025년 본격적으로 AI 사업 시작, 신규 서비스들의 성과가 중요. 투자의견 매수 및 목표주가 45,000원을 유지. 2025년부터는 본격적으로 AI의 사업화가 시작될 예정으로 신규 서비스들의 성과가 확인된다면 주가 반등을 기대할 수 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3Q24 매출액과 영업이익은 각각 1.92조원(-4.5% YoY, -4.2% QoQ) 1,305억원(+5.0%YoY, -2.6% QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,260억원)에 부합. 톡비즈 매출액은 5,073억원(+5.8% YoY, -1.3% QoQ)를 기록. 커머스 성장률이 -2.5% YoY로 부진했으며 광고 또한 디스플레이 광고주들의 예산 축소로 2분기 대비 성장률이 0.9%p 하락. 컨텐츠 매출액은 9,779억원(-13.6% YoY, -6.8% QoQ)를 기록. 뮤직, 스토리, 게임이 모두 전년 대비 10%에 가까운 매출 감소를 기록했으며 미디어는 3Q23의 높았던 기저와 부진한 업황 영향으로 전년대비 50%에 가까운 매출 감소를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 75,000원까지 높아졌다가 2024년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 45,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.11 목표가 45,000 투자의견 매수

- 2024.08.09 목표가 50,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 50,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.10 목표가 68,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 45,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.08 목표가 53,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.11.08 목표가 51,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.08 목표가 47,000 투자의견 BUY 키움증권