씽크풀

현대차증권에서 8일 카카오(035720)에 대해 "콘텐츠 대폭 역신장에 빛바랜 플랫폼"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 카카오(035720)에 대해 "3분기 매출액 -4.5% 감소했으나, 영업이익은 +5.0% 증가하며 기대치 부합. 3Q 플랫폼: 힘든 업황에도 메시징과 페이가 호실적 견인. 3Q 콘텐츠: 음악마저 역신장하며 성장률 쇼크 기록, 4분기에도 분위기 반전 쉽지 않음. 비주력 사업 매각을 통한 다운사이징 및 성장성 재점화가 주가 회복의 필수 요건. 지속적인 다운사이징을 통해 톡과 AI로 자원을 집중하고 시장이 기대하는 두 자릿수 성장률로 복귀하는 것이 추세 상승의 필수 요건으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 3분기 매출액은 1조 9,214억원(YoY -4.5%), 영업이익은 1,305억원(YoY +5.0%)으로 매출은 하회했지만, 이익은 부합한 혼재된 실적을 발표. 매출은 톡비즈(YoY +6%)와 신사업(YoY +13%)이 추정치(YoY +7%, +15%)에 부합한 플랫폼은 YoY +7.2%로 견조. 반면, 콘텐츠는 게임(YoY -11%), 스토리(YoY -12%), 미디어(YoY -49%) 등이 일제히 큰 폭으로 매출이 감소함에 따라 YoY -13.6%로 추정치(YoY -3.3%)를 대폭 하회. 영업이익은 인건비 및 마케팅비 통제 효과로 증익 기조 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 80,000원까지 높아졌다가 2024년10월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.10.07 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.08.21 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 55,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.08 목표가 54,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.08 목표가 50,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.08 목표가 48,000 투자의견 BUY 대신증권