씽크풀

흥국증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 "조직개편 효과를 기다리는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 카카오(035720)에 대해 "2024년 하반기: 사업부 개편으로 핵심 사업부에 역량 총집합. 동사의 친구 탭의 체류 시간과 오픈채팅 탭의 광고 지면이 지속 확장 중. 광고 업황의 턴어라운드에 따른 실적 레버리지가 나타날 것으로 전망. SME광고주의 발굴 및 로컬광고 등 인벤토리 확장도 지속되어 본업의 체력은 강화될 것. 동사의 핵심 사업부인 톡비즈 부문에 AI 사업부의 리소스가 집중되며 AI의 서비스화가 이전보다 속도감 있게 진행될 것으로 판단. AI를 활용한 컨텐츠 뿐 아니라 개인화를 통해 카카오톡 유저의 체류 시간 및 카카오톡 내 서비스 활용이 다양해질 수 있을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2분기 영업수익은 2조 674억원(7.5% YoY, 4.5% QoQ), 영업이익은 1,324억원(17.1% YoY, 10.1% QoQ, opm 6.4%)을 기록할 것으로 전망함. 톡비즈 광고 부문의 매출은 2,348억원(23.0% YoY, 19% QoQ), 톡비즈 커머스 부문의 매출은 2,790억원(+10% YoY, -3.6% QoQ)을 기록할 것으로 전망함. 선물하기 내 럭셔리 브랜드 입점으로 커머스 부문의 객단가 자체는 견조하겠으나 계절성의 이유로 전분기비 감소를 예상. 비용 은게임, 뮤직, 스토리 등 콘텐츠 부문에서 광고비가 전반적으로 증가하는 업데이트, 컴백 등 이벤트 발생하며 이익 추정치를 하향함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년1월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 67,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.07.15 목표가 67,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.15 목표가 67,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.07.12 목표가 51,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.07.11 목표가 62,000 투자의견 BUY 하이투자증권