씽크풀

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +2.21% - 증권사 목표주가 109,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 23.62%, 외국인 27.28% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 99,600원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 11일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.99% 오른 83,500원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 16.13% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 13.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크래프톤	1위	3.2%	4위	8.5%	4위	2.6
하이브	2위	3.0%	2위	13.9%	3위	4.6
카카오	3위	2.7%	1위	16.1%	1위	5.9
NAVER	4위	2.3%	3위	12.4%	2위	5.4
삼성에스디에스	5위	1.3%	5위	0.4%	5위	0.2
서비스업	-	1.4%	-	8.9%	-	6.3
코스피	-	0.6%	-	7.8%	-	13.0

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +2.21%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 2.21% 상승중이다.

NAVER	267,000원 ▲5000(+1.91%)	삼성에스디에스	133,500원 ▲4000(+3.09%)
하이브	180,500원 ▲3500(+1.98%)	크래프톤	263,000원 ▲10000(+3.95%)

증권사 목표주가 109,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 109,100원이다. 현재 주가는 83,500원으로 25,600원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋증권의 임희석 에널리스트가 " 벌써 기대되는 4분기 실적, 4Q22 톡비즈 광고형 예상 일매출을 기존 35억원에서 39억원으로 11% 상향톡비즈 거래형 22년 매출액은 이커머스 시장 둔화세를 고려해 7% 하향 조정택시 초과 수요 지속으로 플랫폼 기타 부문은 하반기도 YoY 50% 이상의 고성장 예상광고 매출 비중 증가함에 따라 수익성 개선 지속 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 매크로 환경 영향 마무리?, 플랫폼주, 게임주 주가의 매크로 환경 관련 심리 변화 측면의 최근 급등이 플랫폼주, 게임 주 주가의 매크로 환경 영향이 마무리되었다는 신호인지 판단이 중요한 시점. 올해 1 월 급락 후 2-3월 다소 반등했으나 4월 재차 급락, 5월 다소 반등 다소 반등했으나 6-7 월 재차 급락 등의 패턴을 감안하면 쉬운 판단은 아니나 2-3월과 5월에 비해 주가수준이 더욱 하락한 시점이고, 매크로 환경에 대해 상당수준의 심리적 내성이 형성되어 있는 시 점이기도 하고, 매크로 환경 자체도 몇 가지 긍정적 시그널도 나타나고 있는 상황인데다 미국을 중심으로 올해 급락했던 성장 기술주들의 주가가 강한 반등을 시현하고 있으며, 최근 플랫폼, 게임주 등에 대한 외인 수급도 개선되고 있는 점 등은 기대감을 갖게 하는 요소. 그리고, 주요 포털 플랫폼주와 게임주 대부분 상반기보다는 하반기 실적이 성 장성 수익성 모두 개선될 것으로 예상된다는 점도 주목해야 할 점…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 23.62%, 외국인 27.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.28%를 보였으며 기관은 23.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.13%로 가장 높았고, 외국인이 27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월9일 :(주)카카오 추가상장(주식매수선택권 행사)
8월4일 :(주)카카오 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월4일 :(주)카카오 영업(잠정)실적(공정공시)
8월4일 :(주)카카오 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)