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삼성증권에서 8일 NAVER(035420)에 대해 "신규 수익모델 발굴이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 NAVER(035420)에 대해 "콘텐츠 부문의 매출은 기존 웹툰 서비스의 거래액 성장과 신규 콘텐츠 플랫폼 인수로 고성장이 유지되고 있음. 그러나 관련 마케팅비 증가로 부문 영업 손실은 지속적으로 확대되고 있음. 회사는 콘텐츠 비즈니스에 기존의 공격적 투자 기조를 유지할 것이라 밝힌 만큼 흑자 전환까지는 최소 1~2년은 필요할 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "경기 둔화와 기저효과로 광고와 커머스 매출 YoY 성장률이 둔화되었으나, eBook Japan, 문피아 등 인수로 콘텐츠 매출액이 약 980억원이 증가. 이에 2분기 매출액 YoY 성장률은 전분기와 유사한 23.0%로 유지되어 컨센서스에 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 540,000원까지 높아졌다가 2022년7월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2022.07.06 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2022.04.21 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2022.04.08 목표가 420,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2022.08.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.08.08 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권