씽크풀

한화투자증권에서 31일 강원랜드(035250)에 대해 "4Q24 Review: 내년에도 배당에 대한 기대를 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "예고됐던대로 부가가치세 소송 승소에 대한 경정청구 약 478억원이 4분기 인식(‘24년 연간 조세심판 및 행정소송, 경정청구 등에 따른 1회성 이익 1,228억원)됐다. ‘25년에도 이와 유사한 성격의 일회성 영업외이익이 발생할 전망이다. 강원도가 지난 ‘20년 5월, ‘14~’19년 6년간 과소 징수된 폐광 기금 2,250억원을 더 내라는 행정처분을 내렸는 데, 동사가 이에 대한 취소 소송을 제기했다. ‘23년 12월 2심에서 회사의 일부 승소(708억원 반환) 판결이 났고, 대법원 판결은 ‘25년 상반기로 예정되어있다. 때문에 올해도 영업외단에서 규모있는 1회성 이익이 기대되며, 이에 따라 ‘24년(배당수익률 약 7%)에 이어 ‘25년에도 비교적 높은 수준의 배당수익률(약 6%)을 기대해봄직하다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "지난 4분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 3,446억원, 402 억원을 기록했다. 영업이익 기준 컨센서스를 하회(503억원, -20%)했 다. 4분기 카지노 업장 드롭액은 약 1.4조원(YoY +3%), 방문객은 약 58만명(YoY +1%), 객당 드롭액은 238만원(YoY +2%)을 기록했다. 홀드율은 24.3%로 견조한 흐름이 이어졌다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.31 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.10.29 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.10.08 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.31 목표가 22,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.01.24 목표가 22,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.01.24 목표가 22,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.01.13 목표가 22,000 투자의견 매수 신한투자증권