씽크풀

KB증권에서 29일 SK(034730)에 대해 "재무구조 개선 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 196,000원을 내놓았다.

KB증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK(034730)에 대해 "SK는 2024년부터 리밸런싱을 진행 중이다. SK스페셜티의 한앤컴퍼니로의 매각이 (SK 보유 지분율 85%를 2.7조원에 매각) 진행되었으며, 3월 31일부로 SK에게 2.7조원이 납입이 완료되었다. 향후 SK스페셜티의 경영실적과 신사업 성과 관련하여 목표달성을 하면 SK는한앤컴퍼니로부터 최대 1,500억원을 추가 수령할 수 있다. SK스페셜티 매각 후 납입된 2.7조원은 상당 부분 부채 상환에 사용될 예정이며, 일부는 주주환원에 사용될 예정이다. 따라서, 2025년에는 SK의 주주환원 정책인 최소 DPS 5,000원에 추가 배당을 기대할 수 있다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q25 연결 매출액은 32.2조원 (-2.4% YoY), 영업이익 1.1조원 (-26.6% YoY)으로 추정한다. SK의 1Q25 영업이익 감소 이유는, 주요 자회사 SK이노베이션의 배터리/소재/기타 부문의 적자 지속됨에 따라 SK이노베이션의 1Q25 연결 영업이익이 전년대비 감소할 것으로 예상되기 때문이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 196,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.04.29 목표가 196,000 투자의견 BUY

- 2025.03.19 목표가 196,000 투자의견 BUY

- 2025.01.23 목표가 196,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.29 목표가 196,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.04.28 목표가 200,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.04.11 목표가 165,000 투자의견 BUY 현대차증권