씽크풀

KB증권에서 24일 파라다이스(034230)에 대해 "높은 기저와 단기 경쟁 심화는 부담"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "목표주가를 기존 21,000원에서 17,000원으로 19.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 지난 3월 오픈한 인스파이어 카지노가 공격적인 마케팅을 전개하면서 인천 영종도 카지노의 경쟁이 심화되고 있고, 장충동 호텔 신사업에 대한 투자 집행 및 신규 호텔 개장 이후 마진 악화에 대한 우려가 존재. 이에 2024년과 2025년의 영업이익 추정치를 각각 20.5%, 18.8% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 다만 현재 주가는 2024E P/B 0.6배에 거래되고 있어 해당 리스크는 주가에 반영되어 있다고 판단, 투자의견은 Buy를유지"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 2,682억원 (-6.1% YoY, -1.9% QoQ), 영업이익은 347억원 (-39.3% YoY, +8.4% QoQ, 영업이익률 12.9%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 373억원에 부합할 것으로 전망. 3분기 합산 드롭액은 6.3% YoY, 4.1% QoQ 증가했는데, 코로나19 이전인 3Q19 대비 107.8%에 달하는 높은 수준을 기록. 그러나 홀드율이 10.2% (-1.8%p YoY, -1.6%p QoQ)로 부진하면서 카지노 순매출액은 8.6% YoY, 9.0% QoQ 감소. 성과급 지급 및 경쟁 심화로 마케팅 비용이 증가하면서 영업이익률은 7.1%p YoY 하락할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 19,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2024.07.02 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.02.23 목표가 19,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 17,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.21 목표가 16,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.18 목표가 14,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.15 목표가 16,000 투자의견 BUY 대신증권