씽크풀

현대차증권에서 7일 LG디스플레이(034220)에 대해 "아쉬운 4분기에도 방향성은 명확"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 매출액은 7조 5,946억원(YoY +2.7%), 영업이익은 2,175억원(YoY +65.1%, OPM 2.9%)으로 컨센서스와 당사의 기존 추정치를 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 전분기에 이어 희망퇴직 관련 일회성 비용을 추가로 반영할 것으로 보이며, IT OLED의 판매 부진 및 OLED TV의 상반기 Pull-in 및 예상 대비 판매 부진으로 인한 W-OLED 출하 감소로 4분기는 기존 예상치를 하회하는 실적을 기록할 것. 다만, 그럼에도 불구하고 우호적인 환율, P-OLED의 기존 예상치에 부합하는 출하로 인해 계절적인 성수기로 인한 실적을 기록할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사는 OLED로 인한 사업구조 고도화, 비용 절감, 차입 규모 축소 등으로 인해 양적 성장보다는 질적 성장에 초점을 두고 있음. OLED에 대한 수요는 지속되고 있고, 동사는 전보다 안정적인 성장을 시현할수 있을 것. 과거, 중국의 대형 IT LCD 진입으로 패널가에 의한 실적 변동성이 컸고 이러한 부분이 동사의 Multiple의 하방압력으로 작용했다면, 이제는 OLED로 인한 새로운 국면으로 진입하는 구간으로 판단됨. 이에 2015년 이전 최소 Multiple인 P/B 1배를 적용한 목표주가 14,000원 유지 및 비중확대 전략 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년4월 12,500원을 저점으로 기록된 이후 최근에 14,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2025.01.07 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.11.19 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.10.24 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.09.05 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 14,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.07 목표가 14,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.01.03 목표가 13,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.01.02 목표가 12,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.12.11 목표가 15,000 투자의견 매수(신규) SK증권