씽크풀

IBK투자증권에서 16일 LG디스플레이(034220)에 대해 "1분기 비수기. 연중 저점"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 33.8% 감소한 4조 8,960억원으로 예상. 이전 전망 유지. 전 분기 대비 크게 감소하는 것은 P OLED 물량이 계절성으로 크게 감소 하고, LCD 물량이 지난 4분기에 집중되면서 1분기에는 점유율 하락으로 물량 감소폭이 상대적으로 커질 전망. W OLED 물량도 비수기 영향으로 부진할 전망. 1분기 영업이익은 2023년 4분기 대비 적자 전환한 -6,570억원으로 예상. 이전 전망 유지. 가동률 하락에 따른 고정비 비중 상승과 제품믹스 부진에 따른 수익성 하락이 원인인 것으로 추정. 2024년에 가장 중요한 이벤트는 광저우 LCD 라인 매각. 중국 패널업체 중 BOE, CSOT의 관심이 높은 상황이나 매각 대금이 변수로 작용할 전망. LCD 생산 라인 매각으로 확보한 현금은 유동성 개선에 도움이 될 전망. 또한, W OLED 물량 증가도 여전히 관심있게 지켜볼 변수. 삼성전자 VD 사업부의 구매량은 80만대로 알려져 있으나 꾸준한 관찰 필요"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견은 Trading Buy 유지. 2024년 실적은 2023년 대비 개선될 것으로 기대하지만 여전히 높은 수준의 영업적자가 예상됨. 하반기로 갈수록 실적은 개선세를 보일 전망. 당분간 보수적 투자가 유리한 것으로 판단. 목표주가는 12,000원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 20,000원까지 높아졌다가 2023년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 12,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.25 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.16 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.26 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.13 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 12,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2024.04.12 목표가 11,800 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.02.29 목표가 14,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.29 목표가 14,500 투자의견 BUY 흥국증권