씽크풀

KB증권에서 2일 SBS(034120)에 대해 "요즘 넷플 뭐봄? SBS"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SBS(034120)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 25,000원으로 19% 상향 조정. SBS는 ① 넷플릭스 계약으로 콘텐츠 판매 확대, ② 희망퇴직 등 비용 효율화를 통한 고정비 축소, ③ 높아진 협상력을 활용한 출연료 절감을 통해 수익성 개선이 예상되어 25년 영업이익 추정치를 23% 상향 조정. 목표주가는 글로벌 콘텐츠 업체 평균 P/E 15배를 적용. SBS는 향후 안정적인 실적 우상향이 가능하다는 점에서 Valuation 할인 이유가 없다고 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q24 영업이익은 36억원으로 예상되는데 이는 컨센서스를 하회하는 수준. 광고 수요는 정치적 불확실성 확대되면서 다소 둔화되어 있고, 희망퇴직 시행으로 일회성 인건비 부담이 늘어날 가능성이 높다고 판단하기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 32,000원까지 높아졌다가 2024년11월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.01.02 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.11.15 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.03.22 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.02 목표가 25,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.12.24 목표가 30,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.12.23 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.12.23 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권