씽크풀

하나증권에서 16일 SBS(034120)에 대해 "어려운 업황 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SBS(034120)에 대해 "어려운 업황이 지속되고 있음을 감안해 밸류에이션을 소폭 하향하며 목표주가를 29,000원(-9%)으로 하향. 모회사의 워크아웃 관련 이슈가 거의 마무리되면서 주가의 높은 변동성도 정상화되며 하락. 단기적으로도 기간 조정이 좀 더 이어질 것으로 예상하나, 2025년 예상 P/E 7배 내외 수준의 주가는 이를 상당히 반영했다고 판단. 하반기 파리 올림픽 등에 따른 업황 반등과 콘텐츠 흥행 회복을 기다려 볼 필요가 있겠음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 매출액/영업이익은 각각 2,096억원(-4% YoY)/-120억원(적지)으로 컨센서스(-17억원)를 하회. 별도 영업이익이 -150억원(적지)으로 TV광고가 -22%를 기록하며 어려운 업황을 감안해도 예상보다 더 부진. 주요 드라마인 <7인의 부활>의 흥행이 부진하면서 2분기 예상 영업이익은 66억원(-74%) 으로 아쉬운 흐름이 이어질 것. 다만, 하반기에는 파리올림픽에 따른 광고 업황 반등에 더해 <열혈사제2> 및 글로벌 OTT향 오리지널 등의 편성이 계획되어 있어 상반기 대비로는 확연히 개선된 이익이 예상. 연간 예상 영업이익은 372억원(-36%)으로 실적 눈높이를 한 번 더 하향할 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 47,000원까지 높아졌다가 2024년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.04.05 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 39,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 29,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.07 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.16 목표가 31,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.03.29 목표가 32,000 투자의견 BUY 유안타증권