씽크풀

하나증권에서 30일 SBS(034120)에 대해 "노이즈의 정상화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SBS(034120)에 대해 "어려운 업황이 이어지고 있지만, 상반기 광고 업황의 바닥을 예상하며 이를 반영해 목표주가는 2025년 예상 EPS에 시간가치를 할인하여 34,000원(-13%)으로 하향. 1분기 광고 업황도 여전히 부진할 것으로 예상되지만, 연간으로는 낮은 기저에 더해 총선과 올림픽 이벤트가 있는 만큼 2분기 이후에 바닥을 잡을 수 있을 것으로 기대하고 있음. 본업만 회복된다면 2021년처럼 자회사들의 실적 레버리지도 확인될 것. 2024년 예상 별도 기준 광고 매출은 +2% (YoY)로 확연한 상저하고를 전망하고 있음. 연초 모 그룹과 관련된 이슈가 있었지만, 워크아웃 확정 이후 주가도 정상화되면서 2024년 예상 P/E 8배 수준에 거래되고 있음. 1분기까지는 기간 조정이 이어질 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 2,708억원(-30% YoY)/206억원(-44%)으로 낮아진 컨센서스(229억원)에 부합. 별도 영업이익은 175억원(-47%)으로 TV광고가 -13%를 기록했 지만, 협찬 수익이 331억원(+42%)으로 급증하면서 합산으로는 -2%로 상당히 선방."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 50,000원까지 높아졌다가 2023년11월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2023.08.25 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 41,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 34,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.15 목표가 35,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.11.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 유안타증권