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신한투자증권에서 13일 두산에너빌리티(034020)에 대해 "글로벌 메가 트렌드에 올라 탄 대장주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산에너빌리티(034020)에 대해 "원전(+SMR) 기대감에 본격화된 터빈 사업까지…好好好!. 유틸리티(대형 원전, SMR) Top Pick으로 제시. 2025년 중 체코 원전 관련 수주 기대. 유럽, 중동 등 지역에서의 후속 수주도 기대되며 제11차 전기본(실무안)에 신규 원전 3기 포함되며 국내 수주 Pool도 확대. 전 세계적으로 뜨거운 관심을 받고 있는 SMR 관련 수주도 빠르면 2025~26년부터 가능할 전망. 실적 전망: 성장 가도에 올라 설 준비 중인 에너빌리티 부문. 과거 호시절 초입과 유사한 구간 진입 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가(PBR 밸류에이션) 밸류에이션 멀티플 및 실적 추정치 조정을 반영해 2.8만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[2024년 실적] 에너빌리티 부문 매출액, 영업이익 각각 6.96조원(-9.1%, 이하 YoY), 2,438억원(+8.3%) 전망. 진행 중인 해외 프로젝트 중 일부 수익성 악화가 확인돼 비용으로 반영함에 따라 3Q24 감익(-39.3%). 발주처와 협의를 통해 해당 이슈 해소할 계획. 이를 통해 연간 가이던스인 영업이익률 3.5% 달성은 문제 없을 전망. 연간 신규 수주 가이던스인 6.3조원도 On-Hand 및 Back-Up 프로젝트 통해 달성 가능할 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 27,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 28,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.24 목표가 27,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 28,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.01 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.31 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2024.10.31 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권