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키움증권에서 22일 KT&G(033780)에 대해 "1Q25 Preview"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 "1Q25 연결기준 영업이익은 2,717억원(+15% YoY)으로 시장 기대치를 부합할 것으로 전망된다. 명예퇴직 관련 일회성 인건비(600억원 추정) 반영에도 불구하고, 해외 궐련 가격 인상 및 판매량 증가, 달러강세에 따른 수혜 등에 힘입어, 시장 기대치에 부합한 실적을 시현할 것으로 판단된다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 올해 내내 해외궐련 가격인상 및 믹스 개선 등을 통해, 비용 상승 부담을 전가해 나갈 것으로 판단된다. 글로벌 경쟁사들도 수량 감소 압박으로 가격 인상의 필요성이 높기 때문에, 가격 전가에 큰 어려움은 없을 것으로 추산된다. 또한, 자사주 매입 및 소각, 비핵심자산 효율화 등을 통해, 안정적인 DPS 상승이 가능할 것으로 전망된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2025.04.22 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2025.01.21 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.10.15 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.22 목표가 150,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.04.21 목표가 130,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.04.15 목표가 140,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.04.14 목표가 135,000 투자의견 매수 신한투자증권