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한국투자증권에서 8일 KT&G(033780)에 대해 "3Q24 Review: 본업도 잘하고 주주환원도 잘하고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "영업이익 컨센서스 9.9% 상회. 주주환원의 정석. KT&G는 새로운 기업 가치 제고 계획을 함께 발표. 최우선 목표는 2027년까지 ROE 15.0%를 달성하는 것이며 이를 위해 3대 핵심 과제(수익성 향상, 자산 효율화, 재무 최적화)를 설정. 충분히 매력적. KT&G에 대해 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 14만원으로 7.7% 상향하고 음식료 업종 내 차선호주로 제시."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "KT&G의 3분기 실적은 매출액 1조 6,361억원(-3.1% YoY), 영업이익 4,157억원(+2.2% YoY, OPM 25.4%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 9.9% 상회. 영업이익이 시장 기대치를 상회한 이유는 담배 사업부의 실적 개선. 담배 사업부 실적은 매출액 1조 478억원(+7.7% YoY), 영업이익 3,330억원(+23.6% YoY, OPM 31.8%)을 기록. 원가 부담이 지속되고 있음에도 불구하고 해외 궐련 사업의 판매 수량 증가 및 가격 인상과 국내외 NGP 사업의 스틱 매출 비중 확대 덕분에 영업이익률이 4.1%p 상승하며 영업이익이 증가. 담배 사업부의 수량 기준 해외 매출 비중은 60.4%(+2.5%p YoY)를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.15 목표가 130,000 투자의견 매수

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.22 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.10 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.08 목표가 150,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.11.08 목표가 130,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.11.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 교보증권