씽크풀

신한투자증권에서 8일 KT&G(033780)에 대해 "실적도 밸류업도 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "코리아 디스카운트 해소의 선봉장. KT&G는 그동안 보수적인 경영 전략과 현금 활용으로 글로벌 피어 대비 낮은 ROE를 기록하며 저평가. 향후 3대 핵심 성장 산업(전자담배, 글로벌, 건기식)에 집중한 공격적인 경영 전략과 CapEx 집행이 강력한 주주환원 정책으로 이어지는 선순환구조 확립되며 주가 양호할 전망. 3Q24 Review: 본업인 담배가 부동산 부진을 방어. 목표주가 135,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가)으로 8% 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 1.64조원(-3.1% YoY), 4,157억원(+2.2% YoY) 기록, 컨센서스 10% 상회. 부동산 실적 공백을 본업(국내외 담배)이 방어. 1) 국내 일반 담배 총수요 153억본(-6% YoY), 동사 판매량 -4.6%, 점유율 67.4%(+0.7%p YoY) 기록. 2) 국내 궐련형 전자담배 침투율 20.8%, 동사 점유율 46% 달성. 3) 해외는 가격 인상과 판매량 증가로 전 지역에서 매출이 증가(+31%)하며 사상 최대 분기 매출 경신. 4) 한국인삼공사는 내수 소비 침체로 매출은 2% 감소했으나, 해외사업 수익성 개선과 국내 비용구조 건전화 노력으로 영업이익 +13.3%). 5) 부동산은 대규모 프로젝트 종료에 따라 실적 공백 이어지는 흐름."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 125,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 135,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 135,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.18 목표가 125,000 투자의견 매수

- 2024.08.09 목표가 115,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.01.19 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 135,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.08 목표가 140,000 투자의견 BUY NH투자증권