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신한투자증권에서 5일 삼성생명(032830)에 대해 "제 3보험으로 시장 영역 확대 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "신규 CEO 부임으로 제3보험 시장 영역 확대가 더욱 가속화될 전망. 올해 취임한 홍원학 대표는 전통적인 보험 영업 전문가로 1990년 삼성생명 입사 후 2020년 삼성화재로 이동해 자동차보험 본부장을 거쳐 대표이사를 지냈음. 올해부터는 삼성생명의 대표이사직으로 복귀했으며, 삼성화재에서의 경험을 바탕으로 손해보험과의 직접적인 경합에서 차별화된 전략을 펼칠 수 있을 것으로 기대. 실제로 삼성생명은 올해 들어 건강·상해보험 상품 라인업을 보강하고 있는 모습. 특히 2월에는 손해보험사들이 중점적으로 독식하고 있던 상급병원 1인실 입원일당 특약을 생명보험 업계 최초로 출시하며 발빠르게 시장 변화에 대응. 투자의견 '매수', 목표주가 12만원으로 상향. 생명보험 Top Pick"라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "2024년 신계약 CSM 3.3조원(-8.7%, 이하 YoY)이 전망. 신계약 APE는 2.8조원(-8.7%)이 예상되나, 비교적 마진이 높은 건강보장의 APE 증가(+2.6%)가 기대. CSM 전환배수는 14x 수준을 방어할 가능성이 높음. 올 1월에는 작년과 달리 단기납 종신보험의 판매가 비교적 적었던 것으로 추정됨에 따라 여타 보험사와 달리 사망보장의 수익성 악화가 제한적일 가능성이 높음. CSM 조정 9,212억원 감안시 기말 CSM은 13.5조원(+10.5%)까지 개선될 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2024.03.05 목표가 120,000 투자의견 BUY
- 2024.02.21 목표가 90,000 투자의견 BUY
- 2024.01.25 목표가 90,000 투자의견 매수
- 2023.11.29 목표가 90,000 투자의견 BUY
- 2023.11.15 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.05 목표가 120,000 투자의견 BUY 신한투자증권
- 2024.03.05 목표가 125,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2024.02.21 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠증권
- 2024.02.21 목표가 87,000 투자의견 HOLD 한화투자증권
