씽크풀

SK증권에서 14일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "모멘텀을 기다리며"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

SK증권 형권훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1분기에 매출액 3,042억 원(-1.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 47억원(-58.3% YoY) 기록해 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.9%, 영업이익은 31.6% 하회했다. 동사의 실적 모멘텀은 국내 소비 경기 부진과 종료 브랜드의 이탈로 인한 매출 기고 효과로 약세가 지속되고 있다. 그나마 제조 코스메틱 부문의 실적이 견조하게 성장하고 있는 점은 긍정적으로 평가한다. 동사의 ‘연작’과 ‘비디비치’ 브랜드는 5 월 올리브영 오프라인 채널 입점을 시작해 2 분기 말까지 500 개 매장 입점을 목표로 하고 있어 향후 채널 확장을 통한 국내 매출 성장 여력이 존재한다. 또한 온라인몰 위주이긴 하나 일본과 미국 채널 확장과 마케팅을 통한 해외 매출 성장을 목표로 하고 있다. 패션과 코스 메틱 부문의 전반적인 실적 모멘텀 약세를 제조 코스메틱 부문의 실적 성장이 얼마나 커버할 수 있을지가 앞으로 동사의 관전 포인트가 될 것이다."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "부진한 업황을 반영해 적용 멀티플을 기존 대비 15% 할인 적용해 신세계인터내셔날 목표주가를 12,000 원으로 하향하며, 투자의견 ‘매수’ 유지한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 22,000원까지 높아졌다가 2024년10월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2025.05.14 목표가 12,000 투자의견 매수

- 2024.10.15 목표가 17,000 투자의견 매수

- 2024.07.18 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.14 목표가 12,000 투자의견 매수 SK증권

- 2025.05.14 목표가 12,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.04.22 목표가 12,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.04.15 목표가 10,500 투자의견 HOLD NH투자증권