씽크풀

하나증권에서 14일 KT(030200)에 대해 "4Q 리뷰 - 이제 통신주 시총 1위에 도전할 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "투자의견 매수/12개월 목표주가 6만원을 유지한다. 또한 통신서비스 업종 내 12개월 Top Pick 및 2월 최선호종목으로 제시한다. 추천 사유는 1) 조직 개편 효과로 2025년도엔 통신 3사 중 가장 괄목할만한 영업이익/주주이익환원 증가가 예상되고, 2) 올해 최대 주주이익환원 규모가 9,500억원에 달할 것임을 감안하면 과도한 저평가 상태이기 때문이다. 장기 배당금 전망이 통신사 시가총액을 결정하는 구조라는 점을 감안 시 곧 SKT를 누르고 국내 통신업종 내 시가총액 1위를 차지할 수 있을 것으로 판단된다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "지난 2024년 4분기에 연결 영업이익 -6,551억원(적전 YoY, 적전 QoQ), 본사 영업 이익 -7,450억원(적전 YoY, 적전 QoQ)을 기록하였다. 연결 영업이익 적자 폭이 컨센서스(-5,279억원)보다도 더 크게 나타났는데 실적 부진 사유는 1) 희망 퇴직 2,800명, 자회사 재배치 1,700명에 대한 희망 퇴직금/전배 급여 차이 보상금이 총 1.0조원 발생하였고, 2) 5G 순증가입자수 감소, 요금제 다양화로 이동전화매출액이 전분기 수준에 그쳤으며, 3) 마케팅비용과 감가상각비의 하향 안정화 추세가 지속되었지만 기저를 감안할 때전분기비 추가적인 비용 감축이 제한적이었기 때문이었다. 하지만 내용상으론 나쁘지 않은 실적이었다. 일회성 인건비 1.0조원을 제외 시 사실상 연결 영업이익이 3,500억원에 달해 4분기 계절성을 감안하면 양호한 실적이었기 때문이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2024년1월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2025.02.05 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2025.01.08 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2025.01.03 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.11.26 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.02.14 목표가 60,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.14 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.02.14 목표가 58,000 투자의견 BUY KB증권