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흥국증권에서 19일 제일기획(030000)에 대해 "24년 다시 성장으로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

흥국증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 제일기획(030000)에 대해 "최근 대외 불확실성은 점차 해소되는 모습을 보이며, 광고시장 역시 점진적인 회복세를 보이고 있는 상황. 북미 등을 중심으로 한 해외 부문의 성장세는 24년에도 지속될 것으로 전망되며, 국내 광고시장 역시 광고주들의 수요 회복에 힘입어 역성장 추세에서 반전되며 다시 성장 기조로 전환될 것으로 전망. 제일기획의 비즈니스 체질 개선 기조 역시 더욱 견고해질 것으로 예상되는데, 전통적인 광고기획사의 역할을 넘어 디지털/플랫폼 중심의 적극적인 마케팅 솔루션 제공 전략이 더욱 세밀화/전문화될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "23년 경기침체와 대외 불확실성 등으로 인해 전반적으로 매우 어려운 광고 업황이 지속되었음에도 불구하고, 제일기획은 매우 견실한 기초체력을 입증하며 안정적인 성과를 시현. 4분기에도 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됨. 디지털/BTL을 중심으로한 해외 부문의 성장이 지속되고 있으며, 국내 역시 상반기 최악의 국면을 벗어난 회복세가 나타나고 있기 때문. 다만 일부 수요 회복세가 더디게 진행되면서, 4분기 예상 매출 총이익은 4,302억원(+4.2% YoY), 예상 영업이 익은 789억원(+10.0% YoY)을 기록할 것으로 추정. 24년 연간 예상 매출총이익은 1조 7,056억원(+5.3% YoY), 영업이익은 3,262억원(+5.0% YoY)을 기록할 것으로 추정. 24년 파리올림픽은 최근 상대적으로 부진했던 유럽 지역의 광고 수요를 회복시켜 줄 수 있는 센티멘트 요인으로 작용할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 36,000원까지 높아졌다가 2023년4월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.12.19 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.19 목표가 29,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.22 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.16 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.06 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권