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[투데이리포트]삼성카드, "자산 성장과 비용 ..."매수_KB
데이리포트
2013/10/22 09:36 (000.000.***.000)
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| KB증권은 22일 삼성카드(029780)에 대해 "자산 성장과 비용 안정화로 이익 창출능력 개선"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다. KB증권 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing KB증권은 삼성카드(029780)에 대해 "3분기 이익 창출력 개선은 신용카드 및 할부리스 사업 상품 자산이 각각 전분기 대비 6.0%, 3.3% 증가하는 등 자산성장세가 가시화되고 있고, 상품자산 대비 조달비용률이 2% 초반에서 안정되고 있으며, 건전성 지표 개선으로 대손비용률 역시 상반기 2.2% 대비 하락하였기 때문"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "외국인 수급 불균형에 따른 주가기간 조정이 나타나고 있지만, 동사는 장기 투자관점에서 적합한 종목으로 판단되는데, 이는 업종 대비 Top-line 성장성 우위, 조달 및 대손 비용 중기 안정화 전망, 회사측의 지속적 자본구조 개선 노력 기대 등에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "할부리스 사업은 자산과 영업수익이 각각 2011년 3분기 및 2012년 3분기 저점을 통과한 이후 상품 자산이 분기 평균 5.4% 성장하고 있어 카드부문 시장 성장세 둔화를 보완해 줄 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2012년10월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 46,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 45,889 | 47,500 | 43,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(UPGRADE)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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