씽크풀

상상인증권에서 19일 팬오션(028670)에 대해 "때를 기다리며 체력 키우기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

상상인증권 이서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 팬오션(028670)에 대해 "3Q24 Review: 아쉬운 벌크 실적을 컨테이너, LNG가 만회. 2025E Outlook: 시황 악화 우려에도 이익 강화에 집중. 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가를 5,000원으로 하향. 2025년 벌크 시황 및 실적 전망치 하향에 따른 조정. 내년에 대한 눈높이는 낮아졌으나 현재 주가 수준은 역사적 최하단. 항만 재고 축소, 친환경 규제 강화 속도 변화 등 벌크 수급 개선 트리거 포착 시 주가 반등이 가능할 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 연결 실적은 매출액 1조 2,768억원 (yoy +14.9%), 영업이익 1,281억원(yoy +61.2%, OPM 10.0%)을 기록하며 시장 기대치에 부합. 당분기 BDI가 1,871pt를 기록하며 양호한 벌크 시황은 qoq 유지되었으나 단기 용선 위주의 선대 확대 운영으로 동사의 벌크 부문 수익성은 소폭 둔화. 그럼에도 SCFI 운임 강세가 지속됨에 따라 동사의 아시아 역내 비즈니스에도 긍정적으로 작용했으며, 컨테이너 부문 실적이 이익을 뒷받침. LNG 실적은 신조선 인도 및 장기 대선 계약 운항 개시에 따라 매출액과 영업이익이 각각 yoy +23%, +38% 성장"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 6,700원까지 높아졌다가 2024년10월 5,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.11.19 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 5,600 투자의견 BUY

- 2024.08.02 목표가 6,700 투자의견 BUY(유지)

- 2024.06.19 목표가 6,700 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.19 목표가 5,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.14 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.08 목표가 5,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.05 목표가 5,500 투자의견 매수 미래에셋증권