씽크풀

하나증권에서 13일 팬오션(028670)에 대해 "4분기 아쉬운 영업전략, HMM 인수 결렬 긍정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,800원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 팬오션(028670)에 대해 "투자의견 BUY와 목표주가 6,800원을 유지. 최근 2개월간 팬오션의 주가 변동성이 확대되었는데 이는 모기업인 하림그룹이 컨소시엄을 통해 HMM 인수 우선협상 대상자로 선정되면서 팬오션의 대규모 증자 우려가 커졌기 때문. 하지만 지난주 인수 협상이 최종적으로 결렬된 상황으로 증자 우려가 해소되면서 주가는 다시 원래 수준으로 회복. 향후 주가 방향성은 업황에 따른 영업실적에 의해 결정될 것으로 예상되는데 하반기로 갈수록 중국의 철강 수요 회복과 노후선 폐선 가속화로 우호적인 영업환경이 기대. 현재 주가는 PBR 0.5배로 밴드 하단 수준으로 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "지난 12월초 일시적으로 3,000포인트를 상회했던 건화물선 운임(BDI)이 이후 하락세로 전환해 2월 중순 현재 1,000포인트 중반을 기록 중. 12월초까지는 1) 중국 정부의 경기 부양에 따른 철강 수요 회복 기대감과 2) 중국 항만의 낮은 수준의 철광석 재고 및 3) 올해부터 적용 예정인 EU ETS를 회피하기 위해 연말까지 성약을 체결하기 위한 움직임이 많았기 때문에 건화물선 운임이 상승. 하지만 실질적인 물동량 증가가 동반되지 못한 운임 상승은 결국 오래가지 못했고 12월 중순부터 운임 하락이 지속. 하지만 현재 운임도 계절적 비수기임을 감안하면 결코 낮은 수준은 아님. 1분기 평균 BDI는 1,428포인트를, 팬오션의 영업이익은 805억원(YoY -28.6%, QoQ +17.1%)을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 9,000원까지 높아졌다가 2023년10월 6,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,800원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 7,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 6,800 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.13 목표가 7,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.13 목표가 6,400 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.13 목표가 6,300 투자의견 BUY NH투자증권