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한화투자증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 "아래보단 위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "2025년 가이던스 달성률은 수주 약 21%, 매출 약 22%, 영업이익 약 22% 수준. 비화공 부문의 수주 부진(1.35조 원→ 1484억원) 및 매출 감소(1.44조 원→ 9750억 원)를 화공 부문이 메우는 모습. 상반기까지는 비화공 매출 감소 여파가 지속되겠지만 하반기에는 파드힐리 가스(작년 말 기준 공사진행률 4.4%, 수주잔고 약 8.5조원, '27년 9월 준공) 매출 본격화 등으로 탑라인 역성장 방어 예상. 이는 내년 실적 추정치 상향의 근거로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "주가 하방 리스크 제한적: 투자의견 BUY와 목표주가 26,000원 유지. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 1.03배(예상 ROE 13.3%)를 적용해 산출. 주가가 밸류에이션 밴드 하단에 위치해 있어 하방리스크는 크지 않다고 판단. 향후 관계사 투자 재개, 미국 LNG 프로젝트 참여, 화공 프로젝트 추가 수주 여부 등이 주가 회복 요인으로 작용할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 36,000원까지 높아졌다가 2024년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.26 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2025.01.24 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.11.14 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.10.25 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.09.24 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.26 목표가 26,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.05.07 목표가 33,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.04.25 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.04.25 목표가 30,000 투자의견 BUY LS증권