씽크풀

하나증권에서 28일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "연간 18조원 수주 가능할까"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "사우디 파딜리 가스 프로젝트(60억달러) 수주 가능성이 높아지면서 상반기에만 약 10조원의 수주가 달성 가능할 전망. 이에 따라 회사가 제시하는 수주 파이프라인을 고려했을 때 18조원(화공 14조원, 비화공 4조원)까지 가능할 수 있음. 추가적으로 연내 수주 가능성이 높다고 여겨지는 프로젝트로 인도네시아 TPPI(35억달러), 말레이시아 쉘OGP(15억달러)가있으며, 이외에도 사우디 블루암모니아(20억달러), 말레이시아 SAF(10억달러), 사우디 알루 자인 EPC 전환(20억달러, 현재 FEED 수행 중) 등이 있음. 인도네시아 TPPI와 말레이시아 쉘 OGP만 수주하더라도 18조원 수주가 가능. 그리고 수소프로젝트로 말레이시아 하이비 스커스 프로젝트도 있음. 금액이 큰 건 전반적인 건축비 인플레이션이 반영된 것으로 감안, 현실적인 캐파는 멕시코와 UAE 등 종료되는 현장 인력으로 커버가 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1Q24 매출액 2.4조원(-3.7%yoy), 영업이익 1,872억원(-16.9%yoy)으로 추정. 시장 컨센서스와 크게 차이 없는 추정치. 1회성을 제거한 작년 하반기의 실적 수준을 유지할 것으로 판단. 해외에서는 멕시코 현장과 말레이시아 현장, 국내에서는 계열사 물량이 작년 하반기와 마찬가지로 진행되고 있는 것으로 봤음. 1분기 수주는 1.3조원으로 추정하며, 3월 중에 공시가 나왔던 사우디 파딜리 가스(60억달러)는 2분기 중으로 수주 인식될 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 40,000원까지 높아졌다가 2023년10월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.03.28 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.12.28 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.28 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.03.18 목표가 34,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.03.12 목표가 39,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.07 목표가 38,000 투자의견 BUY 미래에셋증권