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BNK투자증권에서 3일 기업은행(024110)에 대해 "배당주로서의 매력 유효하며 적극적인 의사결정도 중요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "정부 출자기관 배당성향 40% 확대 목표에 대한 기대감은 축소 중이나 별도 기준 35% 제시. 다만 은행 전체적으로 주주환원이 빠르게 확대되는 상황에서 기재부와의 협의에 따른 의사결정이 느리다는 점(분기균등 vs 반기배당, 세부적 배당 목표, 자회사 이익 강화 목적의 개별 아닌 연결이익 기준 채택 등)은 투자자에게 부담. 최근 배당소득 분리과세(배당성향 35%) 수혜 가능성 존재한다는 점에서 적극적 의사결정이 자사주 매입 및 소각 부재의 단점을 극복하고 차별화될 수 있는 주주환원이 가능하다고 판단"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2Q25 지배주주순이익 +12.5%yoy(-15.4%qoq)인 6,842억원 예상. 이자이익 소폭 감소에도 우호적 금융시장 및 환율 하락에 따른 외환환산이익 1,100억 원(113*9.8억원) 가정으로 비이자이익(+142.3%yoy, +14.7%qoq) 큰 폭으로 증가함에 기인. 타사와 달리 상반기 원화대출성장은 양호한 반면 NIM 하락 폭이 크다는 점은 부담. 다만 한차례 추가 기준금리 인하를 가정하여도 하락 폭은 축소될 전망. 더불어 최근 우호적 금융시장과 경기부양 위한 유동성 확대를 감안하면 하반기 대손 부담 크지 않은 가운데 비이자이익도 큰 폭 증가를 예상하여 2025년(E) 지배주주순이익 +5.2%yoy인 2.8조원의 최대실적 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.
[BNK투자증권 투자의견 추이]
- 2025.07.03 목표가 22,000 투자의견 매수
- 2025.04.01 목표가 16,500 투자의견 매수
- 2025.01.14 목표가 16,500 투자의견 매수
- 2024.10.04 목표가 16,500 투자의견 매수
- 2024.07.04 목표가 16,500 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.07.03 목표가 22,000 투자의견 매수 BNK투자증권
- 2025.06.27 목표가 23,000 투자의견 매수 SK증권
- 2025.04.29 목표가 19,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2025.04.28 목표가 18,000 투자의견 매수 신한투자증권