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신한투자증권에서 4일 기업은행(024110)에 대해 "비이자이익 개선으로 호실적 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "계절적 강세 구간 진입. 3분기 실적 시즌을 거치며 은행 밸류업 정책 대부분 공개. 단기 업종 모멘텀 소진된 가운데 높은 배당수익률(7.2%)에 근거한 기업은행의 방어적 매력이 돋보일 수 있는 구간. 참고로 4대은행 평균 결산 배당수익률은 2.3%. 3Q24 Review. 투자의견 및 목표주가 유지. PBR 0.34배로 주가 하방 리스크 제한적. 타행들과 달리 연결 실적이 아닌 은행 별도 실적 기준으로 배당성향 책정. 은행업종 공통적인 사항으로 내년 실적은 금리 하락에 따른 순이자이익 감소 부담을 비이자이익 확대와 건전성 개선으로 만회할 수 있을지 여부가 관건."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "기업은행의 3분기 지배순이익은 8,014억원(+10.0% YoY, +31.8% QoQ) 으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 8.5%, 9.0% 상회. 환평가이익 604억원, KT&G 중간배당수익 114억원 등 비이자이익 증가가 표면 호실적 견인. 순이자마진은 전분기대비 4bp 하락한 1.67% 기록. 시장 중금채 조달 비중 확대 등을 통해 시장금리 하락 영향을 최소화. 원화대출은 가계(+2.0%)와 기업(+1.0%) 고르게 성장하며 1.2% 증가. 일회성 추가 충당금 부재로 대손비용률은 50bp 내외에서 관리되며 이익안정성 제고에 기여."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 13,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 17,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.30 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.30 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 16,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.12 목표가 13,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 17,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.04 목표가 15,500 투자의견 HOLD(유지) LS증권

- 2024.11.04 목표가 18,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.04 목표가 16,500 투자의견 매수 BNK투자증권