씽크풀

◆ Report briefing

수익성 제고가 화두

BNK투자증권에서 KCC건설(021320)에 대해 "1분기 실적: 원가변화에 민감한 구조로 인해 외형 대비 부진한 이익. 수익성 개선을 위한 사업구조 전환에는 더 많은 시간이 필요. KCC건설의 화두는 수익성임. 하지만 지금 당장은 사업구조 변화를 통한 수익성 개선을 기대하기가 어려운 환경(주택경기 부진, 원자재가 부담 등)임"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2023년 1분기 매출액은 5,160억원으로 전년동기대비 20.4% 증가. 부문별 매출액은 건축 4,440억원(+15.6%), 토목 658억원(+71.0%), 자체 63억원. 토목부문이 크게 늘었지만 건축부문 매출액 비중이 매우 높아 큰 의미는 없음. KCC건설의 건축부문은 물류센터, 공장, 사무동 건물 등 일반건축이 많은 부분을 차지. 일반건축은 회전율(매출반영 속도)이 높아 단기 간에 매출을 끌어올릴 수 있음. KCC건설이 수주잔고(22년 말 기준 매출액 대비 2.2배)에 비해 매출성장률이 높은 이유"라고 밝혔다.