씽크풀

흥국증권에서 5일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 "더딘 수요 회복 속도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 "4Q24 Preview: 더딘 수요 회복으로 고정비 부담. 유상증자는 불확실성 요인 제거 측면 긍정적으로 평가. 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 30,000원으로 하향. 2025년 EBITDA 전망을 종전 대비 21.8% 하향하였으며, 최근 시황 부진 및 목표 주가 괴리율을 반영하여 Target multiple을 최근 1년 평균 대비 20% 할인 적용. 저평가 국면이 지속되고 있으나, 향후 하이엔드 동박 중심의 제품 믹스 개선을 통해 저평가 해소 기대감을 높일 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2024년 4분기 매출액은 2,171억원(QoQ +2.7%, YoY -5.4%), 영업손실 52억 원(QoQ 적자축소, YoY 적자전환)을 예상. 구리 가격 안정화로 인해 전분기 일회성 비용 요인이 제거됨에 따라 당기 영업손실은 큰 폭 축소될 전망. 다만, 말레이시아 5공장 가동에도 불구 하고 신규 수요처인 삼성SDI의 북미 JV 공장이 램프업 기간인 점을 감안시 당기 매출 기여는 제한적이며, 노스볼트향 주문 공백까지 겹쳐 가동률 하락으로 인한 고정비 부담이 다소 반영될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.12.05 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.11.04 목표가 51,500 투자의견 BUY

- 2024.10.15 목표가 51,500 투자의견 BUY

- 2024.09.10 목표가 51,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.05 목표가 30,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.27 목표가 40,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.11.25 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.04 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권