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NH투자증권에서 25일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 "3Q25 턴어라운드 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 "낮은 가동률이 지속되면서 고정비 부담에 따른 적자 지속되고 있음. 미국 판매 둔화 가능성을 감안해 2025년 판매 성장률을 +19% y-y로 하향했고, 가동률 회복 지연도 반영해 수익성 하향 조정. 이를 반영한 2025년 실적은 매출액 9,451억원(+2% y-y), 영업이익 -58억원(OPM -0.6%) 예상. 삼성SDI향 유럽 판매 개선을 기대해야 하며 판매 개선 속도가 가동률 회복 시점을 결정할 전망. 당사는 보수적으로 2Q25까지 적자 지속, 3Q25 턴어라운드 예상"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액 2,068억원(-10% y-y, -2% q-q), 영업이익 -121억원(OPM -5.8%)으로 컨센서스(2,148억원/-39억원) 하회 예상. 전반적인 고객들의 재고 조정 진행되는 가운데 스타플러스 에너지(스텔란티스-삼성SDI JV)향 출하가 이를 상쇄해 동박 판매량과 판가 모두 전분기 수준 예상. 가동률이 여전히 60% 내외로 유지되는 탓에 수익성 부진도 불가피. 말레이시아 공장은 1Q25까지 적자 지속될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 77,000원이 고점으로, 반대로 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.09.27 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.25 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.04 목표가 51,500 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.04 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.04 목표가 42,000 투자의견 BUY 삼성증권