씽크풀

유진투자증권에서 27일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "고객사 확대로 상대적으로 양호한 체력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "Investment Point 1) 증설 지속: 롯데에너지머티리얼즈의 현재 전지박 생산능력은 6만톤, 내년 하반기 말레이시아 공장 추가 증설 2만톤 완공되면 8만톤. 2025년 하반기에 스페인 1공장도 3만톤 규모 추가 예상. 2) 고객사 확대 진행: 삼성SDI를 주력 고객으로 확보한 상태에서 올 5월에 10년 공급 계약을 추가로 체결한 상태. 유럽에서 노스볼트 이외에 다른 고객사의 확보도 지속 추진 중으로, 중장기 공급 계약 가능성. 3) 중국업체발 공급 과잉 이슈는 리스크 포인트: 중국의 회로박 업체들이 전지박 부문으로 전환하면서 전기차용 전지박 시장은 현재 공급과잉 상태. 유럽과 미국이 중국 업체들의 전지박 수출을 제한하는 정책을 확정하지 않는 이상 공급 과잉 이슈는 당분간 지속될 것. 이에 따른 마진율의 하락은 불가피"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3분기 매출액은 전년비 28% 증가했으나, 영업이익 87% 감소. 국내 전지박 공장 적자 지속 되고 있으나, 말레이시아 공장 흑자 지속하면서 상대적으로 양호한 체력을 확보. 급격한 이익률 개선은 어려우나 3분기를 저점으로 점진적 으로 개선될 것으로 판단. 글로벌 전기차 관련 소재주들의 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 기존의 8만원에서 6만원으로 하향. 투자의견은 전기차 시장의 중장기 성장성과 동사의 추가 증설로 인한 실적 성장 고려해 BUY 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 60,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.21 목표가 58,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.17 목표가 67,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권