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흥국증권에서 31일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "성장과 주주환원의 밸런스라는 과제"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사의 밸류에이션 상향을 위해서는 동사가 보유한 6조 규모의 현금성자산의 활용 방안의 방향이 확정될 필요. 동사는 주주환원 3개년 정책을 통해 배당성향을 향후 3년 동안 현재와 동일한 수준(배당성향 30%)으로 유지할 것으로 발표함. 2024년의 DPS 는 2,900원. 동사의 현금성자산의 활용 용도가 주주환원과 회사 성장의 균형에 맞추어 검토 중이며 시장이 요구하는 주주환원과 AI 시대에 맞추어 성장을 위한 투자를 늘려야 하는 상황은 정책을 확립하는 데 부담으로 작용 중."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "1분기 매출액 3조 3,876억원(-7.0% YoY, +4.3% QoQ), 영업이익 2,297억원(+1.7% YoY, +8.6% QoQ, opm 6.8%)을 기록할 것으로 전망. 클라우드 부문은 계열사의 IT 투자 집행 여력이 줄어든 상황에서 클라우드 전환에 대한 수요가 둔화 중인 영향이 지속. 경기 불확실성 지속되며 그룹사향 매출뿐 아니라 대외 사업의 회복 전망 또한 가시화되기는 어려운 상황. 경기 불확실성의 해소 또는 기업의 생성형 AI와 클라우드 전환이 필수불가결한 상황으로 변화되기 위해선 생성형 AI 및 클라우드의 MSP와 CSP의 매출 증가에 시간이 필요한 상황. 경기불확실성의 해소를 전망하기는 어려우나, 시간이 지남에 따라 생성형 AI의 도입과 클라우드 전환이 그룹사 및 대외 기업에 중요한 시점이 올 것으로 판단."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2025.03.31 목표가 160,000 투자의견 BUY
- 2024.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY
- 2024.07.26 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.05.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.03.31 목표가 160,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2025.03.31 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2025.03.31 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.01.31 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권
