씽크풀

한국투자증권에서 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 "반등은 나왔고, 분수령이 될 6월"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "정보 유출 영향은 예상 범위 내. 향후 과도한 점유율 하락은 제한적일 것: USIM 신청 인원에 대한 교체는 6월 내 완료될 것으로 예상된다. 이에 과기부의 신규 가입자 모집 중단 행정지도의 해제를 기대해볼 수 있는 시점이다. 신규 모집은 단통법 폐지 시행 전에 재개될 것이라고 예상한다. 근거는 원활한 USIM 수급및 교체로 신규 가입 재개의 당위성이 확보될 것이라는 점과, 단통법 폐지의 연착 륙(보조금 과열 경쟁 방지)을 위해서 사업자간 견제와 균형이 필요하기 때문이다. 신규 모집이 재개되면 시장의 관심사는 7월 22일 단통법 폐지에 따른 보조금 경쟁에 초점이 맞춰질 것이다. 이에 향후 가입자 번호이동 결정 유인은 정보 유출보 다는 보조금 정책이 더 크게 작용할 것이며, SK텔레콤은 유연한 보조금 정책을 통해 가입자 이탈을 완화하고 점유율 하락을 방어할 수 있을 것이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "주가는 상방을 바라보고 있다: 투자의견 매수, 목표주가 70,000원을 유지한다. 주가는 4월 22 일 이후 하락세가 이어지다 50,700원(배당수익률 7%)을 저점으로 반등했다. 추가 악재만 없다면, 주가는 시차를 두고 회복할 것이다. 주가가 연내 전고점(+10%)까 지만 회복해도 시가배당수익률(+6.6%)을 반영한 하반기 총주주수익률은 매력적인 수준이다. 다만, 위약금 면제 여부는 여전히 리스크로 남아있다. 6월 말 최종 민관 합동 조사결과를 전후로 변동성 확대에는 유의할 필요가 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.06.12 목표가 70,000 투자의견 매수

- 2025.04.18 목표가 70,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.06.12 목표가 70,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.05.28 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.13 목표가 67,500 투자의견 매수 메리츠증권

- 2025.05.13 목표가 60,000 투자의견 BUY 유진투자증권