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◆ Report briefing

자동화와 공급망 변화의 구조적 성장

신한투자증권에서 우신시스템(017370)에 대해 "피크아웃이 아닌 구조적 성장이다: 2023년 7월 2,700억원의 2차전지 조립 자동화 라인 수주하며 주가는 2023년 5월 3,000원대에서 8월 10,000원대로 급등. 이후 일회성 내지 피크아웃 논리로 현 주가는 고점대비 45% 하락. 2차전지 수주는 일회성 아닌 구조적 호황이고, 본업인 안전벨트 개선도 뚜렷. 주가 저평가 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "Valuation & Risk: 25년 보다 26년을 기대. 2025년은 보수적으로 보더라도 전년 실적대비 실망스럽지 않은 실적 예상. 2026년은 자동화설비, 자동차부품 모두 큰 폭 증익을 예상. 안전벨트는 향후 3~4년 내에 최대 캐파인 7,000억원의 매출과 7~8%의 영업이익률 달성 가능 전망. 2026년 순이익 대비 PER은 3.4배로 동종기업 대비 크게 저평가. 완성차 업체의 차체, 2차전지 오토메이션 투자와 북미 투자의 핵심 수혜주인 만큼 피크아웃 논리에 의한 주가 조정은 과도"라고 밝혔다.