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교보증권에서 5일 우신시스템(017370)에 대해 "본업도 잘하는데 2차전지향 수주 기회도 있고"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
교보증권 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 우신시스템(017370)에 대해 "동사는 1) GM향 수출로 인한 안전벨트 부문의 급성장, 2) 차체 자동화 설비 부문 수주 경쟁력, 3) 미국/인도 지역에 다수의 고객사 확보로 투자 매력도가 높은 중소형 부품 업체. 현대차그룹의 미국 공장 증설에 따른 수주 확대와 미국 3사(GM, Ford, Stellantis)향 수주도 확대될 시 지속적인 주가 재평가 예상. 장기적으로는 전기차 battery 자동화설비 관련 추가 수주 확보를 기대 가능."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "2024년 매출액 6,068억원(YoY+149%), 영업이익은 352억원(YoY+175%)전망. 동사는 3Q23에 일어났던 미국 OEM 3사 파업 이슈로 인해 안전벨트 사업 부문이 아쉬웠으나 파업이 종료된 시점부터 회복한 것으로 확인. 2024년에도 미국 시장의 자동차 수요는 견조할 것으로 예상되어 안전벨트 사업 부문에서 GM Ford 물량이 2025년까지 확대될 것으로 전망. 2024년 자동차부품 영업이익률 약 3% 가 될 것으로 예상하며, 2026년까지 Ford. Stellantis 등 북미 자동차 업체들 수주 효과로 영업이익률 6~7% 달성 가능할 것으로 전망. 2024년 실적에는 2차전지 조립라인과 GM향 안전벨트 물량이 실적에 본격적으로 반영된다는 점에 주목. 2023년 7월 약 2,600억원 규모의 2차전지 조립라인 공급계약을 체결했는데, 이에 대한 매출인식이 2024~2025년에 걸쳐 진행될 것으로 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,550원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2024.03.05 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.05 목표가 12,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권
- 2024.02.06 목표가 16,550 투자의견 BUY 하나증권
