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미래에셋증권에서 2일 삼성증권(016360)에 대해 "연말로 갈수록 모멘텀 강화 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "투자의견 BUY 유지, 목표주가를 기존 55,000원에서 9.1% 상향한 60,000원으로 제시. 2024년 예상 ROE를 기존 11.5%에서 11.9%로 상향했고, 수정 할인율을 기존 17.0%에서 16.0%로 하향했기 때문. 증권업 최선호주 유지. 예상 ROE를 상향한 이유는 1) 8월까지 금리가 빠르게 하락하고 있고 2) H지수도 다시 반등하고 있어 동사가 증권업 내에서 유일하게 전분기대비 운용손익 증가에 성공할 것으로 예상하기 때문. 특히 동사는 경쟁사와 달리 1) 자회사의 PF 충당금 인식 가능성이나 2) 비시장성 자산 평가손익, 3) 증시에 민감한 PI 자산 등의 포지션이 없기 때문에 금리 하락의 수혜를 온전히 누릴 수 있을 전망. 물론 거래대금과 신용공여 잔고 감소는 동사에게도 부정적인 영향을 미치기 때문에 이익 자체는 전분기보다 감소하겠으나, 앞서 언급한 운용손익의 개선에 힘입어 이익 안정성은 타사보다 두드러질 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "수정 할인율을 하향한 이유는 당사가 예상하는 동사의 4분기 배당수익률이 7.8%로 경쟁사 대비, 다른 금융업 대비 압도적으로 높은 수준이기 때문. 특히 연말로 갈수록 배당수익률이 높은 종목을 중심으로 배당 펀드의 자금이 집중되는 경향이 있기 때문에 동사에 대한 투자 매력 역시 배가될 것으로 예상. 게다가 동사는 주주환원율도 은행이나 보험에 뒤지지 않기 때문에 주주환원수익률이 상대적으로 높다는 것은 P/E나 ROE 대비 P/B 등 valuation 매력도 높다는 점을 의미하는데, 이 역시 모멘텀 강화 요인으로 작용할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 55,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.09.02 목표가 60,000 투자의견 매수

- 2024.08.12 목표가 55,000 투자의견 매수

- 2024.06.10 목표가 47,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.11.03 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 49,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.02 목표가 60,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.12 목표가 54,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.12 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.09 목표가 52,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권