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IBK투자증권에서 7일 더존비즈온(012510)에 대해 "실적 개선과 AI의 강력한 모멘텀"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 더존비즈온(012510)에 대해 "4분기 실적 컨센서스 상회. AI와 클라우드 사업의 강력한 시너지 기대. 목표주가 11만원 상향, 투자의견 매수 유지: 목표주가는 2020년 이후 12개월 FW PER의 상단값에 2025년 예상 EPS를 적용하여 산출. 효율화로 사업, 재무 건전성이 개선되고 본격적인 AI 서비스가 추가되면서 과거 클라우드 서비스 확장 이상의 성장을 기대. 높은 밸류에이션에도 불구하고 견고한 이익 성장이 예상되기 때문에 프리미엄이 받을 수 있는 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2024년 4분기 매출액 1,115억 원(YoY +7.6%, QoQ +14.9%), 영업이익 294억 원(YoY +18.9%, QoQ +46.6%)을 기록. 컨센서스(매출액 1,082억 원, 영업이익 243억 원)를상회. Standard ERP와 Extended ERP 부문이 각각 전년 대비 +11.0%, +10.4% 증가 하며 전체 매출 성장을 견인. Lite ERP 부문 매출액은 전년 대비 +1.6% 증가. 구축형 제품인 SMART A의 기술지원 중단 정책으로 인해 매출 감소세가 지속되었으나 WEHAGO의 적극적인 영업 활동으로 매출이 전년 대비 +24.2% 증가하며 구제품의 이탈을 상쇄하고 성장을 지속. Amaranth 10은 신규 고객 유입이 증가하면서 전년 대비 +167.6% 성장하면서 Standard ERP 부문 성장을 견인. Extended ERP 부문은 7월 출시된 OmniEsol이 대기업의 SI 업계와 파트너십 정책을 기반으로 상위 시장을 공략하며 성장. 비용 효율화로 영업이익률은 전년 대비 +2%p 개선"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 72,000원이 고점으로, 반대로 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 110,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.07 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2024.09.03 목표가 72,000 투자의견 매수

- 2024.02.08 목표가 58,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.07 목표가 67,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2025.02.07 목표가 110,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.01.10 목표가 82,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.01.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 키움증권