씽크풀

[출처] KTB증권
[섹터/산업] 디스플레이
[투자의견] NEUTRAL
[톱픽종목] 삼성테크윈

KTB증권이 2010년11월5일 "상저하고(上低下高) 전망"이라며 디스플레이업종의 투자의견을 NEUTRAL으로 제시했다.

KTB증권 민천홍, 정한섭 애널리스트는 "상반기까지 TV 및 PC 수요 회복 지연, LCD 감산이 일부 업체에 그쳐 감산효과 반감, 2011년 상반기 LCD 공급량 증가에 따른 공급과잉 우려 등으로 패널가격 약세는 지속될 전망"이라고 분석했다.

이어 "특히, 업계 전반의 감산이 아닌 특정 LCD업체(대만) 만의 감산이 이루어지고 있어 감산의 의미가 퇴색하고 있고, 재고 증가에 따른 부담, 상반기 신규 공장 가동에 따른 공급량 증가 영향으로 TV 패널을 중심으로 패널가격이 전반적으로 약세를 보일 전망"이라고 밝혔다.

또한 "2011년 2분기부터 태블릿PC 시장의 본격적인 개화가 예상되나 LCD업체 입장에서는 작은 스크린 사이즈(7"~10") 및 기존 노트북 PC(넷북, 소형 노트북)에 대한 시장 잠식효과로 인해 LCD 수요증가 효과는 제한적일 전망(전체 Capa 대비 최대 3%)"라고 설명했고, "2011년 하반기에도 실적 개선 및 개선의 폭에 대한 불확실성이 높다는 점을 감안할 때 주가는 내년 초까지 약세를 보일 것"이라고 전망했다.

그중에서 "삼성테크윈은 전 부문의 고른 실적 개선, 사업 포트폴리오 변화에 따른 성장 모멘텀 증가, 신규 수주 모멘텀(CCTV) 등으로 펀더멘털 개선이 지속적으로 나타날 것"이라며 삼성테크윈을 디스플레이업종의 톱픽으로 추천했다.